Pretēji daudziem sava amata brāļiem, kuri miljonus investīciju druvā pelna pēc sevis izdomātām metodēm un, galvenokārt, vienatnē, ASV investors Stīvs Koens (Steven A.Cohen), kurš ir izveidojis un vada vienu no veiksmīgākajiem pasaules hedžfondiem – SAC Capital Advisors LLC, uzsver, ka viņš nav vientuļnieks. „Es neesmu vientuļais vilks. Zinu, ka daudzi akciju tirgotāji var ļoti veiksmīgi iztikt bez citu sabiedrības. Man, savukārt, patīk sajust biedra plecu. Turklāt tieši pateicoties tam, ka esmu spējis izveidot lielisku komandu, man ir izdevies sasniegt tik daudz,” uzsver Koens, kas nu lielu daļu no sava paša kapitāla iegulda mākslas darbos.

Koens atzīst, ka viņam ir svarīgi uzticēties saviem darbiniekiem, kuri veic ieguldījumus akciju tirgū. Svarīgi esot, lai viņiem būtu visa pieejamā informācija un, lai viņi izdarītu ne tikai savus secinājums, bet arī nebaidītos rīkoties un riskēt. Viņš sevi neuzskata par visgudrāko un pieļauj, ka var kļūdīties pats un arī viņa darbinieki var pieņemt nepareizus lēmumus. Koens atceras, ka vissliktākā diena viņa mūža esot bijusi tā, kad kādā darījumā zaudējis piecus miljonus dolāru. Turklāt, tas nebūt nav noticis karjeras sākumā. Investors gan koķeti min, ka īsti neatceroties kāpēc nauda zaudēta. „Tad, kad ilgi nodarbojies ar šīm lietām, tad notiek viss kaut kas,” nosaka hedžfonda īpašnieks.

Koenam ar komandu nav kādas īpašas metodes, pēc kuras viņš darbotos tirgū – galvenais, rīkoties ātri un pārliecinoši, un nečammāties tad, kad tirgus nedara to, ko esi iecerējis. Koens galveno akcentu liek uz komandas darbu, kur katrs atbild nevis par visu, bet gan par noteiktu lietu. Viņš stiprina savu darbinieku zināšanas, dalās ar informāciju un piedāvā arī psihologa palīdzību, jo uzskata, ka privātās problēmas būtiski var ietekmēt darījumu veikšanu.

Koena komanda veic gan ilgtermiņa investīcijas, gan īstermiņa darījumus. Galvenais, ko uzsver Koens – jebkuram, kas domā darboties finanšu tirgos, ir svarīgi saprast savas iespējas un nelīst tur, kur nevajag. „Ja esi tas, kas veic darījumus vienas dienas laikā, dari tā. Ja esi ilgtermiņa investors – tad investē ilgtermiņā. Protams, ka kādreiz lieliem aktieriem šķiet, ka viņi var būt arī ļoti labi dziedātāji. Taču tad ir jautājums – kāda velna pēc tad tu tagad dziedi, ja tavs darbs patiesībā ir spēlēt uz skatuves! Akcijas ar zemu kapitalizācijas līmeni praktiski ir nelikvīdas, tās ir nepieciešams „turēt” gadiem un tas ir pilnīgi pretēji aktīvai tirdzniecībai,” uzsver Koens.

Dzimis ņujorkietis

Koens ir dzimis 1956.gadā Ņujorkā. Beidzis Pensilvānijas Universitātes visā pasaulē slaveno Vartonas biznesa skolu, pēc kuras absolvēšanas arī nonācis Volstrītā. Tur sācis strādāt kā jaunākais brokeris investīciju kompānijas Gruntal&Co opciju tirdzniecības departamentā. Jau pirmajā darba dienā jaunais censonis spējis nopelnīt 8000 ASV dolārus. 1984.gadā Koens bija jau šajā uzņēmumā izveidojis savu tirdzniecības grupu, un uzsāka darbu pats pie savas kompānijas – SAC izveides, kura darbību sāka 1992.gadā ar 25 miljoniem ASV dolāru.

Tagad SAC pārvalda ap 16 miljardiem dolāru lielus aktīvus un ir bijis viens no tiem retajiem hedžfondiem, kas nekādi nav ierobežojis investoru naudas izņemšanu arī šajos grūtajos finanšu laikos. Pretēji daudziem citiem hedžfondiem, kas mēģina ierobežot finanšu resursu aizplūšanu, SAC 2008.gada nogalē paziņoja, ka negatavojas kavēt tos investorus, kuri vēlas izbeigt sadarbību ar fondu. Viņiem būšot iespēja 2009.gada pirmajos mēnešos saņemt naudu atpakaļ obligāti negaidot ieguldījumu termiņu beigas. Jāpiebilst, ka daudzi fondi savas apliecības gatavi atpirkt tikai, piemēram, pēc trim gadiem kopš tās emitētas.

Šāds SAC paziņojums uz pasaules finanšu un ekonomiskās krīzes fona, izskatās pārdrošs, jo patlaban investori no augsta riska fondiem, glābjot savu naudu, kopumā izņēmuši ap 45% no ieguldījumiem. Taču, lai arī šie augsta riska fondi, kas agrāk strādājuši ar galvu reibinošu peļņu, tagad cieš ievērojamus zaudējumus, SAC arī šajā gadījumā spējis pozitīvi atšķirties no saviem tirgus brāļiem. Proti, ja  vidēji 2008.gada laikā hedžfondi cietuši 18% zaudējumus, tad SAC – tikai 13%. Koena darbības principi ir parādījuši labāko rezultātu arī finanšu krīzes laikā.

Paļaujas uz intuīciju

Uz jautājumu – cik lielu lomu lēmumu pieņemšanā spēlē intuīcija, Koens nekautrējas atbildēt, ka intuīcijas ietekme ir kā minimums 50%. Viņš uzskata, ka labam akciju tirgonim nebūt nav jābūt ar finansista izglītību. „Lai arī, protams, skolā bija šādi tādi priekšmeti, kas izrādījās lietderīgi,” atzīst Koens, kas pats tomēr ir ieguvis biznesa izglītību. Viņš min, ka skolā mācīts – ka 40% no akciju cenas kustības nosaka kopējā finanšu tirgus tendence, 30% – nozare, kurā uzņēmums darbojas un 30% – tikai pati uzņēmuma akcijas. „Es domāju, ka tas tā arī ir. Nezinu, cik pareizi ir izrēķināti tie procenti, bet kopumā ideja ir pareiza,” saka investors.

Viņš uzskata, ka jebkuram tirgotājam ir svarīgi ļoti ātri saprast savu kļūdu, ja tāda notikusi, un pēc iespējas ātrāk mainīt situāciju. „Ja jums šķiet, ka notikusi kļūda, vai tirgus nesaprotamu iemeslu dēļ „strādā” pret jums, samaziniet savu pozīciju divkārt. Atlikušo daļu vienmēr varēsiet papildināt, ja situācija mainīsies,” piebilst Koens. Viņš neiesaka „diskutēt” ar tirgu, bet gan rīkoties, lai minimizētu savus zaudējumus maksimāli ātri. „Brokeri pastāvīgi kļūdās. Es veicu statistisko analīzi – cik daudz šādu kļūdu vidēji ir. Jāatzīst, ka maniem labākajiem brokeriem veiksmīgi darījumi ir 63% no kopējā skaita. Lielajai daļai tirgotāju veiksmīgi darījumi ir tikai 50-55% gadījumu,” piebilst Koens.

Kā vienu no galvenajām kļūdām, ko pieļauj akciju tirgotāji, ir darījumu veikšana bez jebkāda nopietna pamatojuma. „Tiklīdz vilciens nedaudz samazina ātrumu, tā ļaudis laužot kaklu metas pāri sliedēm. Īsās pozīcijas tiek atvērtas tāpēc, ka akcijas cenas aug, it kā šis fakts pats par sevi kaut ko nozīmētu. Šajā laikā ir brokeri, kas jautā: „Kāpēc tā ir tik augstu uzskrējusi?” un ar šo jautājumu tad arī aprobežojas viņu analītiskais pētījums par situāciju. Manuprāt, tas ir vājprāts. Šādos brīžos ar parasti atbildu: „A ja nu tu tomēr mēģinātu pakustināt savas smadzenes?”,” uzskata slavenais amerikāņu investors un atzīst, ka viņam pašam ir daudz draugu, kurus darbošanās tirgū uzbudina. „Viņi domā, ka viņi karo ar tirgu. Bet tas svarīgākais jautājums ir – vai ir jēga visu laiku atrasties kara stāvoklī?,” saka Koens.

Aiga Pelane, Inguna Ukenābele, BNS