Darbības nozare: medikamentu un ķīmiski farmaceitisko produktu ražošana
Plusi: finanšu rezultāti turpina uzlaboties
Riski: optimistiskās prognozes varētu būt atspoguļotas pašreizējā akcijas cenā
Cena: 2.70 LVL
Ieguldījuma risks: vidējs
Ar patiešām spēcīgiem pirmā ceturkšņa rezultātiem investorus šoreiz pārsteidza Olainfarm, realizācijas apjomiem sasniedzot gandrīz 8,2 miljonus latu, kas ir par 34% vairāk nekā analogajā periodā pērn un par 13% vairāk nekā 2009.gada pēdējā ceturksnī, kas līdz šim bija labākais ceturksnis uzņēmuma pastāvēšanas vēsturē.
Līdz ar labajiem rezultātiem ir apstiprinājušās arī pēc iepriekšējā ceturkšņa izteiktās prognozes, ka uzņēmums arī šogad varētu uzrādīt apgrozījuma pieaugumu, kas mērāms ar divciparu skaitli. Rezultātā kāpumu ir piedzīvojusi arī Olainfarm akciju cena, kas nākamajā dienā pēc rezultātu paziņošanas pieauga par 8%, bet kopumā šogad ir pieaugusi par aptuveni 23%.
Turpinot par apgrozījumu, pirmajā ceturksnī ir mainījies realizācijas sadalījums par valstīm. Spilgtākās izmaiņas bija vērojamas lielākajos noieta tirgos, kur, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni, Krievijas daļa saruka no 48% līdz 39%, Ukrainas daļa palielinājās no 16% līdz 20%, bet Baltkrievijas no 9% līdz 13%. Šādas izmaiņas vērtējamas pozitīvi.
Straujākais apgrozījuma pieaugums bija vērojams Bulgārijā (350%), Baltkrievijā (117%), Uzbekistānā (87%), Ukrainā (80%) un Latvijā (75%). Lielākajā daļā noieta tirgos pieaugums panākts realizējot produkciju uz iepriekšējiem nosacījumiem.
Apskatot vadības ziņojumā sniegto informāciju par produktu diversifikāciju, nākas secināt, ka būtisku izmaiņu, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni, šeit nav, kaut arī uzņēmums akcentē, ka 10 pieprasītākie produkti veidojot vairs tikai 85% no kopējās realizācijas.
Rekordlielais apgrozījums ir nodrošinājis Olainfarm arī ar rekordlielu peļņu, kas pirmajā ceturksnī bija 1,72 miljoni latu. Lai arī šāds rezultāts nenoliedzami ir vērtējams kā ļoti labs, plānotie investīciju projekti un iespējams lielākas mārketinga izmaksas varētu nedaudz piebremzēt turpmāko akcijas cenas kāpumu.
Pēc pārskata paziņošanas, uzņēmums ir paaugstinājis prognozes finanšu gadam, kur iepriekš plānotā 28 milj. LVL apgrozījuma vietā tagad tiek gaidīti 29,4 milj. LVL, bet plānotās 3,5 milj. LVL neto peļņas vietā tagad tiek prognozēti 5,1 milj. LVL.
Kopumā Olainfarm pirmā ceturkšņa finanšu rezultāti nenoliedzami vērtējami kā ļoti labi, taču straujais akcijas cenas kāpums pēdējo divu mēnešu laikā liek aizdomāties par to, ka lielākā daļa labo ziņu jau varētu būt atspoguļota pašreizējā akcijas cenā.
Prieks lasīt Marčika apskatus. Vienkārši lieliski.
Tieši tā, laiks atliet šito Latvijas biržas izaugsmes rekordistu. Laika posmā kopš 30.03.2009.izaugsme ir apmēram 1.200.00% no 0.21Ls līdz 2.80Ls. Ja kāds ieguldīja 100.000Ls, tad tagad var paņemt 1.350.000Ls, nedaudz atpūsties un atpirkt pie 2.00-2.30Ls.
tieši tā tak visi arī izdarīja un tagad gaidām to prognozēto 2.20 līmeni
Tīri priekš statistikas. Baltijas biržas rekordists laika posmā kopš 2000.gada ir leišu Sanitas. Izaugsme kopš 05/09/2000 līdz šodienai ir 19.000.00%. Unbelievable! No 10.000Ls līdz 2.000.000Ls. Tas tā, ja kāds netic neiespējamam un ģenēriķiem.
Sanitas nopirka ģenēriķis no štatiem, kurš diezgan strauji aug un līdz ar to ieguva Sanitas A-Eiropas tirgu. Savukārt GRD un OLF šis stāsts nederēs jo tie ir orģināl preperātu ražotāji, kuriem šobrīd smagi jācīnās par vietu zem saules. Šajā jomā it kā nākotne ir vēža preperātos un ģenētikā. Pie pirmajiem GRD strādājot. Savukārt ģenētika, cik mans nezinošais prāts saprot, tā ir cita opera.
Dažs labs tiešām prognozēja griestus 2.20, tad vēl dažs labs pārdeva savas akcijas pie 2.45Ls, jo neredzēja turpmāko izaugsmi, tikai jājautā – kāpēc Sanitas pārdevās par 6.50Ls un kāpēc S.Lapiņš savas akcijas nemaz negrasās pārdot?
Man šī cena 2,70Ls liekas smieklīga un neredzu iemeslu, lia tā kādu dienu nesasniegtu Grindex/Sanitas līmeni. Protams, ne jau rīt. Pacietību manas dāmas.
“Atliet” labs vards, bet pagaidam neatlej :)))
Labi, var runāt par to cik akcijas cena ir % izaugusi, bet no ta nevajadzētu secināt, ka ir griesti sasniegti. Ja paskatās gan tekošo P/e un Ev/Ebitda, gan arī ar 2011.gada prognozēm, tad es drīzāk teiktu, ka fiška ir diezgan lēta un jāgaida 3.50 nevis 2.20.