Финансовые рынки трясет уже больше двух месяцев – с того момента, как понизили суверенный рейтинг самой мощной экономической державы – США. С тех пор экономисты бьют тревогу – рост экономики и восстановление рынка труда в США замедляется, страны еврозоны страдают от растущего долгового бремени, а бурный рост Китая, который является одним из двигателей мировой экономики, скорее всего, будет постепенно замедляться. Инвесторы тут же вспомнили 2008 год, когда банкротство банка Lehman Brothers вызвало обвал на финансовых рынках. У многих участников рынка возникает вопрос – куда же вкладывать деньги, когда на носу новая рецессия?
На фоне высокой неопределенности огромным спросом пользуются так называемые «тихие гавани». Таковыми принято считать американский доллар, гособлигации США, золото, швейцарский франк и японскую йену. Один из членов этой «золотой пятерки» уже потерял статус высоконадежного актива – это франк, который подвергся валютной интервенции со стороны национального банка Швейцарии, установившего максимальный курс франка на уровне 1,20 за евро.
Постепенно теряет свою привлекательность и золото. Установив абсолютный ценовой рекорд на отметке 1920 долл./т.ун., золото скорректировалось на 15,7% до 1600 долл./т.ун. На данный момент спотовые цены на золото консолидируются в районе 1600-1680 долл./т.ун. Несмотря на то, что цены находятся на максимумах, спрос на физическое золото остается высоким. Многие инвесторы по-прежнему рассматривают золото как один из самых надежных активов, который дает страховку от обесценивания бумажных денег и растущей неопределенности вокруг перспектив развития мировой экономики. Однако все те факторы, которые сегодня делают золото привлекательным активом, завтра могут уйти в небытье. Поэтому не стоит забывать о страховке, которая может быть достигнута путем продажи фьючерсных контрактов на золото. Мы считаем, что золото имеет признаки пузыря, который может лопнуть в любой момент.
Несмотря на всю волатильность и панику, которая охватила рынок акций, здесь есть достаточно привлекательных активов. На российском рынке самым привлекательным является нефтегазовый сектор. Из конкретных компаний отметим Новатэк, Газпром, Лукойл и Роснефть. На европейском рынке большое внимание уделяется банковскому сектору, который сильно подешевел ввиду высокой экспозиции на госдолг проблемных стран еврозоны.
Последним примером этого стал франко-бельгийский банк Dexia. Долги периферийных стран на балансе Dexia составляют 21 млрд. евро, включая греческие бонды на 3,5 млрд. евро и итальянские — на 15 млрд. евро. Во втором квартале Dexia списал стоимость греческого долга на 377 млн. евро и понес убыток в 4 млрд. евро. Как результат, во вторник акции банка обрушились на 22% и закрепились в районе 1,00 евро за акцию.
Банковский кризис представляет серьезную угрозу экономике Евросоюза, и поэтому министры финансов ЕС начали обсуждать возможность рекапитализации европейских банков. Показатель цены к прибыли (P/E) в банковском секторе составляет 7,4, а показатель цены к балансовой стоимости (P/B) – 0,56. Самыми надежными, на наш взгляд, являются бумаги HSBC, Standard Chartered, Banco Santander и Intesa Sanpaolo. Для более рискованных стратегий подходят такие банки как Societe Generale, Deutsche Bank, BNP Paribas, Commerzbank и Dexia. Для рекапитализации банков может потребоваться до 208 млрд. евро, но, несмотря на такую огромную сумму, европейским правительствам, скорее всего, придется пойти на спасение банков, так как никто не хочет повторения случая с Lehman Brothers.
На товарно-сырьевых рынках выделяется динамика цен на промышленные металлы. Так, медь подешевела на 35%. Как известно, спрос на медь является одним из индикаторов состояния экономики, так как «красный металл» широко задействован в промышленности. Китай потребляет медь больше всех в мире, поэтому падение спроса наводит на мысль, что экономический рост в Китае несколько замедляется. В целом, пока аппетит к риску у инвесторов остается низким, рост цен на товары является маловероятным. «На коротке» можно приобрести такие активы, как хлопок и природный газ.
В ближайшее время инвесторы будут внимательно следить за развитием событий с долговым кризисом в еврозоне, и в частности, в Греции. Большое внимание будет уделено свежим данным по рынку труда в США. Если сохранится тенденция к выходу плохой макроэкономической статистики, а европейские власти будут медлить с принятием решений для помощи проблемным странам, ситуация на рынках будет ухудшаться, и перед нами все-таки замаячит повторение 2008 года.
Игроь Зуев, аналитик банка Rietumu
Vot, kad SOSss taisīja Rietumu bankai apskatus, tad gan bija ko palasīties!
nu un kur tad investēt naudu? kāda ir atbilde? ES bankās, kuras būs jāglābj vai arī varā, kurš nebūs vajadzīgs Ķīnai, jo tās ekonomika bremzēsies?
Laikam dabas gāzē !!! Vai vnk jāiepērk us dolaari un japagaida kas notiks !
Salīdzinot ar šo (skats zemāk), tad mūsu valdības veidošanas teātris ir tīrie bērna šļupsti. Visa pasaule gaida, kas būs ar EURO, ar bankām un ekonomiku, bet mums te amati jāpadala un attiecības jānoskaidro. Jā, nesaprast man šo politiķu sugu. Bet tāda sajūta, ka salīdzinot ar pārējās pasaules politiķiem mūsējie ir tīrie eņģeļi man ir jau sen.
——————————————————————————–
The Slovak parliament rejected a plan to expand a 440 billion euro ($600 billion) bailout fund, throwing a wrench at the euro zone’s effort to contain the debt crisis and resulting in the collapse of the Slovak government, according to media reports Tuesday. The rejection is not unexpected as the ruling party had struggled to garner sufficient support for the plan. Nonetheless, the Slovak parliament is expected to approve the European Financial Stability Facility later this week as the opposition had indicated that it will support the bailout fund after the government is dissolved, according to reports.
Visu šo pasākumu var raksturot vienā vārdā volitāte. MACD stundu grafikā, gan S&P 500, gan DOW JONES tā kā rāda rītdien reboundu, bet dievs viņu zina. Rīt kāds paziņos vēl par kādu referendumu vai ko tur vēl. Kā mēs varām zināt, kas vēl priekš mums ir pietaupīts? Īpaši jo dienas grafiks rāda smago piezemēšanos. Rītdien iespējamam reboundam kopējā ainā neko daudz mainīt nevajadzētu. Tas var piebremzēt piezemēšanos. Vai tas var mainīt virzienu uz augšu? Manuprāt, tam vajag argumentāciju, spēcīgu. Ja kādam šāda argumentācija ir, tad sakiet.
PS. Tinot filmu atpakaļ. Pa kuru laiku visa šī piezemēšanās ASV parāda dēļ, pārvērtās par piezemēšanos Eiropas parāda dēļ? Eiropas parāds kopumā ir daudz mazāks par ASV 14.00 triljoniem un par ASV budžeta deficītu vispār nerunāsim. Tas tā par labajiem ASV cipariem un to perspektīvu.
Diversante
liec nu mierā no MACD. Uz indeksiem tas daudz neko nedod, vismaz es vīlos MACD-ā jau pirms gadiem :)
A vot atsevišķām akcijām, OBV intraday reversāļos var lietot. Tā nu mana tāda TA-šņika replika. Resp, pat nevis pašu OBV, bet tā diverģences ar pašu akcijas virzienu, Jo ja paanalizē kā viņu rēķina, diverģence ir ļoti labs hints, ka situācija var mainīties. Bet protams kā jau visi TA indikatori, tie jāskatāSs kopumā ar visu bildi
S.O.S.buļļu tirgū protams, ka nedod, bet šobrīd ir tā, ka akcijas, kas kustās atšķirīgi no indeksa ir ļoti minimāli. Vai nu viss iet uz augšu, vai viss iet uz augšu. Atšķirīgi varētu kustēties tikai vai nu ļoti spēcīgas vai vājas lietas. Īpaši tas attiecās, ja spekulē ar sektoru ETF. Vienalga vai tas tehnoloģiju, nekustamo, pusvadītāju, lauksaimniecības vai vienalga kāda sektora ETF. Ja viss uz augšu, tad uz augšu bankas ieskaitot, ja uz leju, tad uz leju, APPLE ieskaitot.
PS. Redz šobrīd fjūčeri visi vēl vālē uz augšu, kā biju paredzējis.
nja, volatīlums liels. Ka tik tie zaļie fjūčeri nenozīmē gap up uz opena un tad, kārtējo sļivu.
Tādu iespēju pieļauju, tāpēc vakar longus nepirku, bet var jau būt, ka zaļa krāsa būs vairākas dienas. Jāskatās, kur būs indikatori un, kas notiks pēc atvēršanās.
Par to cik šodienas kāpums ir perspektīvs liek aizdomāties atšķirības šodienas Lietuvas un Igaunijas indeksos. Lietuviešiem bija divas brīvdienas. Var labi redzēt cik volums ir uz noliešanu un cik uz kāpumu.