Iepriekšējā rakstā “5 atziņas no Oil Fund” pieminēju norvēģu Oil Fund, kas iegulda arī Baltijas uzņēmumu akcijās.
Nesen Fonds publicēja sarakstu ar akcijām un vērtspapīriem, kas bija fonda portfelī uz 31.12.2021
Mani interesēja pamatā izmaiņas, kas skar Baltijas akcijas, vēl jo vairāk, top 5 lielākās pozīcijas fondam palika nemainīgas.

Par Baltijas valstīm gan ir ļoti daudz izmaiņu un šoreiz īsumā par katru pozīciju:

Latvija
Olainfarm (EUR 1.6m vērtība uz 2020. gada beigām vs. nav uz 2021. gada beigām)
Šeit viss skaidrs. Fonds likumsakarīgi izgāja no Olainfarm, kā vairums mazākumakcionāri.

Valmieras stikla šķiedra (EUR 0.2m vērtība uz 2020. gada beigām vs. nav uz 2021. gada beigām)
Līdzīgas izmaiņas kā ar Olainfarm. Šis arī nav pārsteigums, ņemot vērā VSŠ nedienas.

Hansamatrix (EUR 0.33m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 0.19m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena gada laikā samazinājās par 2.7%, bet pozīcijas vērtība saruka par 43%, kas norāda, ka visdrīzāk notika akciju pārdošana. Hansamatrix ir vismazākā pozīcija starp fonda Baltijas akcijām.

Madara Cosmetics (EUR 0.4m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 0.45m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena un pozīcijas vērtība gada laikā pieauga par aptuveni 12%. Varētu pieņemt, ka šobrīd Fonda favorīts starp Rīgas biržas akcijām ir tieši Madara Cosmetics.

Lietuva
Ignitis grupe (EUR 13.5m vērtība uz 2020. gada beigām vs. nav uz 2021. gada beigām)
Šis varētu būt lielākais pārsteigums starp Baltijas akcijām. Šeit, protams, būtu interesanti zināt izejas cenu, jo, ja Fonds paspēja noreāģēt, tad varēja savu IPO ieguldījumu noslēgt ar +, bet, ja aizgulējās, tad bija -.

Novaturas (EUR 0.31m vērtība uz 2020. gada beigām vs. nav uz 2021. gada beigām)
Šī bija salīdzinoši maza pozīcija no kuras iziet. Ja izejas punkts bija pie 5eur/akciju, tad cepuri nost.

Siauliu bankas (EUR 7.2m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 7.2m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena gada laikā pieauga par 53%, tāpēc pieņemu, ka notika pozīcijas samazināšana.

Grigeo (EUR 1.9m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 2.4m uz 2021. gada beigām)
Pieņemu, ka šeit notika neliela pozīcijas samazināšana, jo aktīva vērtība pieauga par 26%, kamēr akcijas cenas kāpums bija 39%. Šī akcija ir zīmīga, jo šobrīd tiek asociēta ar piesarņojuma skandālu, bet Fonds pozicionē sevi, ka iegulda ilgtspējīgos un nosacīti ētiskos uzņēmumos.

Pieno Zvaigzdes (EUR 1.3m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 1.3m uz 2021. gada beigām)
Pieļauju, ka arī šeit bija “profit taking”, jo akcijas cena kāpa 9%, bet aktīva vērtība pieauga tikai par 2%. Šis ir vienīgais no 4 Baltijā kotētiem Lietuvas piena pārstrādes uzņēmumiem, kas ir Fondam.

Linas Agro (EUR 1.0m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 0.3m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena kāpa 33%, bet aktīva vērtība nokritās par 67%.

Igaunija
Enefit Green (nebija uz 2020. gada beigām vs. EUR 3.4m uz 2021. gada beigām)
Dalība IPO un vienīgais Baltijas uzņēmums Fonda portfelī, kas tika pievienots 2021. gadā.

Tallinna Kaubamaja (EUR 3.2m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 3.1m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena kāpa 22%, tā kā kaut kāda peļņas daļa acīmredzot tika nofiskēta.

LHV Group (EUR 2.4m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 2.9m uz 2021. gada beigām)
Acīmredzams profit taking notika šeit, jo akcijas cena kāpa 127% gada laikā, bet aktīvu vērtība portfelī gada beigās pieauga vien par 20%. Interesanti, ka Fonda portfelī nebija Coop Pank.

Silvano Fashion Group (EUR 1.7m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 2.0m uz 2021. gada beigām)
Akcijas cena kāpa vairāk nekā aktīvu vērtība gada beigās, tā kā visdrīzāk pārdošana tika veikta arī šeit. Un pieļauju, ka Fonds bija viens no pirmajiem, kas atbrīvotos no akcijām Februāra beigās. Iespējams, ka šis bija galvenais katalizators lielajam akcijas cenas kritumam šogad.

Tallink Grupp (EUR 1.2m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 0.6m uz 2021. gada beigām)
Viens no retajiem vērtspapīriem, kas pagājušā gadā Baltijā nokritās, bet aktīvu samazinājums bija vēl lielāks nekā 18% akcijas cenas kritums. Šogad gan Tallink cena ir tuvu 0 izmaiņām un pasažieru aktivitāte pieaug kopā ar ceļošanas ierobežojumu atceļšanas, domāju, ka te Fonds pasteidzās.

Ekspress Grupp (EUR 0.36m vērtība uz 2020. gada beigām vs. EUR 0.57m uz 2021. gada beigām)
Lai gan aktīvu vertība ir +57%, tas tomēr ir mazāk nekā akcijas cenas kāpums 96% pag. gadā. Šogad Ekspress Grupp ir +5.13%, kas ir lielākais kāpums Baltijas Oficiālajā sarakstā.

Kopsavilkums
Uz 2021. gada beigām Fonda aktīvu vērtība uz Baltijas akcijām bija EUR 24.5m vērtība, jeb par 33% mazāk nekā gadu iepriekš. Tikmēr, visa Fonda akciju vērtība pieauga par 8% pasaulē. Uz pag. gada beigām Baltijas akciju īpatsvars bija vien 0.002%, jeb par 38% mazāks kā gadu iepriekš. Jāatdzīst, gan, ka arī top 5 lielākās pozīcijās tika pārdotas akcijas, jo visu top 5 akciju vērtība portfelī palielinājās mazāk nekā to akciju cenas tirgū.
Tabulā var redzēt izmaiņas.

Autors: www.balticstock.lv